债基也吸引了投资者的目光

作者:财经报道

  基金类机构延续了做多债市的投资策略,债基也吸引了投资者的目光

  曾在4月中下旬惨遭监管风暴洗礼的信用债市场逐渐恢复生机。5月以来,在宏观经济复苏力度偏弱的背景下,债市稳步走强。继4月份大手笔增持各类债券之后,5月份基金类机构继续延续了做多债市的投资策略。在银行理财产品收益率下滑的情况下,很多投资者把目光中转向了债基,这从其募资规模可见一斑。

  基金5月继续做多债市

  5月份以来,在宏观经济复苏力度偏弱的背景下,债市稳步走强。据Wind数据显示,截至本月4日,三大信用债指数过去一个月纷纷创出历史新高。上证企债指数过去一个月上涨0.84%,同期上证公司债指数和分离债指数分别上涨0.81%和0.4%。

  从企业债(AAA)收益率来看,整体表现良好,各期限利率均是下行状态。其中1年、3年、5年、7年和10年到期收益率分别下行7BP、9BP、18BP、10BP和6BP,表明高等级信用债的良好走势。

  从中短期票据(AAA)收益率来看,依然是各期限利率下行的状态。其中1年、3年、5年、7年和10年到期收益率分别下行5BP、8BP、15BP、10BP和6BP,中期品种表现更加出色。

  从可转债来看,中标可转债整体上涨4.23%。其中川投转债领涨涨幅达15.15%,全月无可转债下跌。

  不少债券基金经理对于信用债走势表示乐观。泰达宏利高票息定期开放债基拟任基金经理卓若伟向记者如此表示,“虽然前期市场累积上涨幅度、偏紧的资金面会给市场继续向好带来压力,但信用债的基本面、政策面因素并未发生质的转变,债市仍具有良好的投资机会。其中信用债更是债市中的亮点。”

  继4月份大手笔增持各类债券之后,5月份基金类机构继续延续了做多债市的投资策略。同时,基金类机构继续成为四大主流机构的最大做多力量。

  中国债券信息网本月4日公布的债券持有人信息显示,全部投资者持有的债券5月份新增2514.02亿元,基金以689.19亿元的增持量再次成为月增持债券量最大的投资者,其次是全国性商业银行,增持了563.23亿元债券。

  债基肉搏银行理财产品

  近期,银行理财产品收益率持续下滑。普益财富统计数据显示,2013年4月股份制银行发行产品的平均预期收益率为4.29%;国有银行发行产品的平均预期收益率为3.84%。

  “现在想找一个5%以上的收益率的银行理财产品都找不到了。”隔三岔五就要去银行购买理财产品的庄女士也发现理财产品对她的吸引力开始下降。“开始关注债券基金,银行理财经理介绍,纯债基金平均年化收益率为5.68%。”

  A股近期反弹,但投资者避险求稳心态仍很明显。Wind数据显示,截至5月28日,今年以来债基的发行数量为52只,募集规模高达1521.85亿份,远超其他基金品种。

  今年以来债券市场持续强势运行,债券基金净值全线上涨。截至5月31日,今年以来,纳入统计的355只债券型基金的平均复权单位净值增长率为5.1147%。

  另据金牛理财网数据,5月份可比的417只债券型基金净值全线上涨,平均涨幅达到1.75%。其中,受股票市场反弹影响,可转债基、二级债基分别上涨4.38%、2.37%,一级债基、纯债基金表现稍逊,涨幅分别为1.51%、0.84%。

  定期开放债基低风险端A份额又迎来集中开放期,仅6月就有5只开放。其中,本月7日就有鹏华丰泽A、博时裕祥A同一天开放。由于定位相似,这一类产品与银行理财产品处于近身肉搏状态。

  由于产品设计简单,封闭期较短,且不设申购费,定期开放基金A份额仍是市场热捧的产品。据公开数据统计发现,定期开放债基去年共成立14只,而今年以来新成立的已达21只。

  一位券商分析师告诉记者,4月以来,一些外资尤其是其中的保守型投资者,对定期开放债基的A份额兴趣很大。背后的原因在于海外资金非常宽裕,而进入国内债市,在坐收境内外利率和汇率价差收益的同时,还可收获A份额的收益。

  富国基金介绍债券基金投资策略时也说,目前债券基金已经分化为较多品种。对于风险承受能力较强的投资者,可以选择分级债基的上市的进取份额;对于风险承受能力较弱,追求本金安全和较稳健收益的投资者,可以选择分级债基的滚动开放的A类份额,一般为比一年定存利率稍高一点,相对安全可靠;对于资金流动性要求不高的投资者,则可考虑购买定期开放的创新封闭式债基。这类基金通过锁定基金份额,提高配置了流动性差但收益率高的债券,同时减少预留现金,也便于管理人利用回购杠杆来放大投资回报,对投资者是个不错的选择。

  采写:周明

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